CORRÉLATION BTC, DXY, SPX, NDX, ALTCOINS ET OR
Qu'est-ce que le graphique de corrélation BTC, DXY, SPX, NDX ?
Il est admis qu'il existe une corrélation entre le prix du Bitcoin/crypto et les actions, et que les cryptoactifs suivent souvent les mouvements des marchés boursiers traditionnels. Bien que ce ne soit pas toujours le cas, vous pouvez utiliser ce graphique qui fournit la corrélation en temps réel entre Bitcoin, l'indice du dollar américain (DXY), le S&P 500, le Nasdaq, TOTAL1, TOTAL2 et l'or pour savoir où le marché pourrait se diriger.
Le lien de Bitcoin avec les marchés traditionnels
La corrélation de Bitcoin avec les marchés financiers traditionnels est devenue un sujet central pour les investisseurs institutionnels depuis que Bitcoin a commencé à apparaître dans les portefeuilles macro. Le graphique BTC/DXY/SPX superpose le prix du Bitcoin avec l'indice du dollar américain (DXY) et le S&P 500 (SPX), visualisant l'interaction de ces trois actifs dans le temps et identifiant les périodes de corrélation et de divergence.
Pourquoi l'indice du dollar compte
Le DXY mesure la force du dollar américain par rapport à un panier de six grandes devises. Comme Bitcoin est coté mondialement en dollars, un renforcement du dollar crée généralement des obstacles : les actifs libellés en USD deviennent plus chers pour les détenteurs non-USD, et un dollar fort signale souvent une aversion au risque sur les marchés mondiaux. À l'inverse, la faiblesse du dollar a historiquement été associée à des périodes de forte performance de Bitcoin.
La corrélation avec le S&P 500
La corrélation du S&P 500 avec Bitcoin s'est considérablement renforcée depuis 2020, les investisseurs institutionnels ayant commencé à traiter Bitcoin comme un actif risqué dans des portefeuilles multi-actifs. Lors de périodes de stress généralisé des marchés, Bitcoin a chuté en même temps que les actions. Lors de phases risk-on, les deux ont souvent progressé ensemble. Cependant, Bitcoin a aussi montré sa capacité à se découpler des actions lorsque des catalyseurs propres à la crypto — halvings, approbations d'ETF, évolutions réglementaires — dominent la dynamique des prix.
Lire les trois ensemble
Suivre ces trois actifs ensemble permet de contextualiser si les mouvements de prix du Bitcoin sont dictés par des facteurs macro ou par une dynamique propre à la crypto. Un rally de Bitcoin coïncidant avec un dollar en baisse et des actions en hausse est probablement porté par des vents macro favorables ; un rally de Bitcoin face à un dollar en hausse et des actions stables suggère une demande crypto-native authentique qui pourrait avoir plus de durabilité.
Questions fréquentes
Que compare ce graphique ?
Il place Bitcoin face à l'indice du dollar américain et au S&P 500, afin que les trois se lisent sur une même échelle de temps. L'objectif est de voir si Bitcoin bouge de son propre chef ou suit les mêmes forces macro que les actifs traditionnels.
Qu'est-ce que le DXY ?
L'indice du dollar américain mesure la force du dollar face à un panier de six grandes devises. Il compte pour Bitcoin parce que Bitcoin est valorisé mondialement en dollars, si bien qu'un dollar plus fort pèse mécaniquement sur les actifs libellés dans cette monnaie.
Quelle est la corrélation entre Bitcoin et le S&P 500 ?
La relation s'est nettement renforcée à partir de 2020, quand les investisseurs institutionnels ont commencé à traiter Bitcoin comme un actif risqué. La corrélation n'est pourtant pas constante : elle se resserre en période de stress macro et se relâche quand les événements propres au crypto dominent.
Un dollar fort signifie-t-il toujours que Bitcoin baisse ?
Non. La tendance est réelle mais irrégulière, et la relation s'est rompue sur de longues périodes quand des moteurs propres au crypto ont pris le dessus. C'est une influence de fond, pas un lien mécanique.
Pourquoi suivre les trois ensemble ?
Parce que cela sépare les mouvements dictés par la macro de ceux propres au crypto. Bitcoin qui baisse pendant que les actions baissent et que le dollar monte évoque un repli général du risque ; Bitcoin qui baisse alors que les deux sont stables renvoie à quelque chose d'interne au crypto.