СТАВКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ КРИПТО
Что такое ставки финансирования в крипто?
Ставки финансирования — это периодические платежи, используемые в бессрочных фьючерсных контрактах и автоматически выплачиваемые между трейдерами для поддержания цен фьючерсных контрактов вблизи спотовых цен активов. Отрицательные ставки финансирования считаются медвежьими — в этом случае лонги платят шортам, тогда как положительные ставки считаются бычьими и тогда шорты платят лонгам.
Самый высокий фандинг (APR)
Самый низкий фандинг (APR)
TRADING DIGITSЧто такое funding rates
Ставки финансирования — это периодические платежи, которыми обмениваются трейдеры в лонг и шорт на рынках бессрочных фьючерсов. Поскольку у бессрочных контрактов нет даты экспирации, биржи используют ставки финансирования для привязки цены контракта к базовой спотовой цене. Когда фьючерсный рынок торгуется с премией к споту, лонги платят шортам положительную ставку; когда с дисконтом — шорты платят лонгам отрицательную. Расчёт ставок, как правило, происходит каждые 8 часов на большинстве бирж.
Чтение положительного и отрицательного фандинга
Повышенные положительные ставки финансирования сигнализируют о преобладании покупателей с кредитным плечом, готовых платить премию за удержание лонгов. Исторически устойчиво высокие положительные ставки предшествовали краткосрочным откатам, поскольку стоимость удержания лонгов становится обременительной, а перегруженные позиции принудительно закрываются. Напротив, глубоко отрицательные ставки — когда шорты платят лонгам — часто возникают во время панических распродаж и капитуляций, иногда совпадая с локальными ценовыми минимумами.
Сравнение фандинга между биржами
Этот инструмент агрегирует актуальные ставки финансирования с Binance, Bybit, OKX, Gate.io и Bitget по всем основным бессрочным контрактам с маржой в USDT. Вы можете сортировать по столбцу любой биржи, искать конкретный токен и переключаться между 8H, дневным, недельным, месячным и годовым представлениями. Годовая ставка особенно полезна для сравнения подразумеваемых затрат на удержание позиции с доходностью, доступной в других сегментах рынка.
Использование фандинга вместе с другими сигналами
Ставки финансирования лучше всего работают как индикатор настроений в сочетании с другими сигналами — тенденциями открытого интереса, соотношением лонг/шорт и ценовыми движениями. Токен с экстремально высокими положительными ставками, но замедляющимся ценовым импульсом — это классическая ситуация, за которой следят деривативные трейдеры. Сравнение данных по нескольким биржам также помогает определить, носит ли сигнал по ставке финансирования широкий или изолированный характер.
Часто задаваемые вопросы
Что такое funding rate?
Funding rate — это периодический платёж, которым напрямую обмениваются трейдеры с длинными и короткими позициями в бессрочных фьючерсах. Поскольку бессрочные контракты не имеют срока истечения, этот платёж и есть механизм, привязывающий их цену к споту. При положительной ставке лонги платят шортам; при отрицательной шорты платят лонгам.
Что означает высокая положительная ставка фандинга?
Она означает, что на рынке доминируют покупатели с плечом, платящие премию за удержание позиций. Устойчиво высокий положительный фандинг показывает переполненную длинную позиционированность, которая исторически нередко предшествовала резким откатам на волне ликвидаций. Он описывает текущий баланс позиций, а не предсказывает разворот.
О чём говорит отрицательный фандинг?
Отрицательный фандинг означает, что коротких позиций настолько больше, чем длинных, что шорты платят за пребывание в рынке. Он отражает медвежью позиционированность и часто появляется после резких падений. Глубоко отрицательный фандинг отслеживают как контрарный сигнал, поскольку переполненная короткая сторона способна подпитать быстрый сквиз при развороте цены.
Какие биржи охватывает этот инструмент?
Ставки фандинга агрегируются в реальном времени с Binance, Bybit, OKX, Gate.io и Bitget по их основным бессрочным контрактам с маржой в USDT. Сравнивать несколько площадок важно, потому что ставка, экстремальная на одной бирже и обычная на остальных, чаще отражает локальную позиционированность, а не настрой всего рынка.
Можно ли торговать по одним лишь ставкам фандинга?
Фандинг — мера позиционированности, а не сигнал направления. Переполненная позиционированность может оставаться таковой долго, а ставки — держаться на экстремальных значениях весь тренд. Лучше всего читать его вместе с открытым интересом, соотношениями long/short и ценовым движением, где расхождение между ними несёт больше информации, чем любое отдельное значение.