СООТНОШЕНИЕ ЛОНГ/ШОРТ
Что такое соотношение лонг/шорт?
Этот инструмент даёт представление о краткосрочных торговых тенденциях и общем рыночном настроении путём анализа соотношения лонг/шорт по счетам и соотношения объёма заявок на покупку/продажу. Соотношение лонг/шорт по счетам на бирже отражает склонности инвесторов: высокое соотношение подразумевает, что больше розничных инвесторов настроены оптимистично, тогда как низкое соотношение предполагает, что институциональные инвесторы могут быть настроены по-медвежьи.
BTC AT 1H BTC AT 1H BTC AT 1H
Соотношение лонг/шорт измеряет долю открытых деривативных позиций, которые являются нетто-лонг по сравнению с нетто-шорт на данной бирже для данного актива. Соотношение выше 1 означает, что больше счетов держат нетто-длинные позиции; ниже 1 — больше счетов находятся в нетто-короткой позиции. Соотношение рассчитывается на основе данных уровня счёта, а не в долларовом объёме, поэтому одна крупная позиция с кредитным плечом не искажает показание.
Экстремальные соотношения лонг/шорт интерпретируются как контртрендовые сигналы. Когда подавляющее большинство трейдеров позиционировано в лонг, рынок уязвим к сжатию лонгов — быстрому каскаду принудительных ликвидаций, который толкает цену вниз по мере срабатывания стоп-лоссов и маржин-коллов. Напротив, когда доминируют шортовые позиции, шорт-сквиз становится путём наименьшего сопротивления при начале восстановления цен.
Важно отметить, что большинство розничных трейдеров оказываются в проигрышной позиции на длительных горизонтах — биржи это знают, и соотношение лонг/шорт отчасти является отражением розничных настроений. Наблюдение за тем, как соотношение меняется во время ценовых движений, даёт больше информации, чем взгляд на абсолютный уровень. Соотношение, упорно остающееся в зоне лонга даже при падении цены, сигнализирует о том, что розничные инвесторы держат убыточные позиции, а не капитулируют — что часто является медвежьим признаком до наступления настоящего слива.
Этот инструмент отображает соотношения лонг/шорт на нескольких крупных биржах, позволяя сравнивать, является ли выравнивание настроений широко распространённым или изолированным в конкретной торговой площадке. Для более полного представления о позиционировании на рынке деривативов сопоставьте данные с ставками финансирования и изменениями открытого интереса.