BITCOIN REALISIERTE MARKTKAPITALISIERUNG INDEX
Was ist der Bitcoin Realized Market Cap Index?
Das Bitcoin-Realized-Cap-Chart stellt den Gesamtwert von Bitcoin basierend auf dem Preis dar, zu dem jede Munze zuletzt bewegt wurde, anstatt des aktuellen Marktpreises. Diese Kennzahl bietet Einblicke in den tatsachlichen Kapitalzufluss des Marktes und die Kostenbasis der Halter.
Wie sich Realized Cap von der Marktkapitalisierung unterscheidet
Realized Capitalization ist eine alternative Methode zur Messung von Bitcoins Gesamtmarktwert. Im Gegensatz zur traditionellen Marktkapitalisierung — die jede existierende Munze mit dem aktuellen Preis multipliziert — multipliziert Realized Cap jede Munze mit dem Preis, zu dem sie zuletzt auf der Blockchain bewegt wurde. Das Ergebnis approximiert die aggregierte Kostenbasis des gesamten Bitcoin-Netzwerks: den Gesamtdollarwert, den alle Halter gemeinsam fur ihre Munzen bezahlt haben.
Warum Realized Cap in Bullenmärkten hinterherhinkt
Wahrend Bullmarkten hinkt Realized Cap hinter der Marktkapitalisierung her, weil Munzen, die fruher zu niedrigeren Preisen gekauft wurden, noch nicht bewegt wurden. Diese Lucke zwischen Marktkapitalisierung und Realized Cap — im MVRV-Verhaltnis visualisiert — wachst, wenn die Preise steigen, und verengt sich oder kehrt sich um wahrend Barmarkten, wenn die Marktkapitalisierung unter das fallt, was Halter kollektiv bezahlt haben. Diese Umkehrung ist eines der historisch zuverlassigsten Signale fur tiefe Barmarktbedingungen und wichtige Akkumulationsmoglichkeiten.
Echte Kapitalzuflüsse messen
Realized Cap misst auch echte Kapitalzuflusse in das Bitcoin-Netzwerk im Laufe der Zeit. Ein steigender Realized Cap bedeutet, dass neue Munzen zu progressiv hoheren Preisen gekauft werden — echtes Kapital tritt in das Netzwerk ein. Ein flacher oder sinkender Realized Cap bedeutet, dass das Netzwerk kein netto neues Kapital anzieht, unabhangig davon, was der Spotpreis tut. Anhaltendes Realized-Cap-Wachstum ist jedem bedeutenden Bitcoin-Bullmarkt vorausgegangen.
Verwandte Kennzahlen auf Basis der Realized Cap
Dieses Tool visualisiert Bitcoins Realized Cap im Zeitverlauf neben dem Spotpreis. Verwandte Kennzahlen umfassen den MVRV-Z-Score, der die Lucke zwischen Markt- und Realized Cap durch Standardabweichung normalisiert, und NUPL, das den Nettogewinn oder -verlust uber die gesamte Halterbasis als Anteil der Realized Cap zeigt.
Häufig gestellte Fragen
Was ist die Realized Capitalization?
Die Realized Cap bewertet jeden Bitcoin mit dem Preis, zu dem er zuletzt on-chain bewegt wurde, und summiert diese Werte. Die klassische Marktkapitalisierung multipliziert stattdessen das gesamte Angebot mit dem heutigen Preis und unterstellt damit, jeder Coin ließe sich gleichzeitig zu diesem Preis verkaufen. Die Realized Cap kommt dem tatsächlich für das Angebot gezahlten Gesamtbetrag näher.
Warum hinkt die Realized Cap in einer Rally hinterher?
Weil vor Jahren zu weit niedrigeren Preisen gekaufte Coins ihre alte Kostenbasis behalten, bis sie bewegt werden. Die Marktkapitalisierung bewertet das gesamte Angebot sofort neu, wenn der Kurs steigt, während die Realized Cap nur für tatsächlich gehandelte Coins aktualisiert wird — deshalb weitet sich die Lücke während Rallys.
Was bedeutet eine steigende Realized Cap?
Sie bedeutet, dass Coins zu höheren Preisen an neue Eigentümer übergehen, also echtes Kapital ins Netzwerk fließt, statt dass bestehende Coins lediglich neu bewertet werden. Damit ist sie eines der saubereren verfügbaren Maße für tatsächlichen Zufluss im Unterschied zu reiner Kurssteigerung.
Wie wird die Realized Cap verwendet?
Für sich genommen zeigt sie den Trend des im Netzwerk gebundenen Kapitals. Häufiger dient sie als Nenner anderer Kennzahlen, insbesondere MVRV, wo das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu Realized Cap anzeigt, wie stark die Bewertung gegenüber der aggregierten Kostenbasis überdehnt ist.
Was ist der Unterschied zwischen Realized Cap und Realized Price?
Die Realized Cap ist die gesamte On-Chain-Kostenbasis aller umlaufenden Coins; der Realized Price ist derselbe Wert geteilt durch das zirkulierende Angebot und ergibt die durchschnittlichen Kosten je Coin. Das eine ist ein Aggregat, das andere ein Durchschnitt pro Coin derselben zugrunde liegenden Daten.