فجوة CME لبيتكوين
عن فجوة CME لبيتكوين
بدأ تداول العقود الآجلة لبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية (CME) في ديسمبر 2017. وCME مغلقة في عطلات نهاية الأسبوع في حين تتداول سوق BTC الفورية على مدار الساعة طوال الأسبوع، فتنشأ فجوات سعرية تُسمّى فجوات CME. وتعمل مناطق الفجوات هذه كمغناطيسات سعرية وقد عاد بيتكوين تاريخياً لملء الأغلبية العظمى منها.
لم يتم العثور على فجوات
لماذا تتكوّن فجوات CME
تتداول العقود الآجلة لبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية من مساء الأحد حتى بعد ظهر الجمعة، فتنشئ فجوة في نشاط التداول خلال عطلات نهاية الأسبوع. وعندما تُعاد سوق العقود الآجلة للفتح مساء الأحد، يختلف سعر الافتتاح أحياناً بشكل كبير عن إغلاق الجمعة — فتنشأ ما يسميه المتداولون "فجوة CME". وقد جذبت هذه الفجوات انتباهاً كبيراً لميلها التاريخي إلى أن "تُملأ" — أي أن سعر بيتكوين الفوري يعود في النهاية إلى مستوى الفجوة.
ما يدفع ميل ملء الفجوات
وينشأ ميل ملء الفجوات من ديناميكيات المراجحة بين الأسواق الفورية والآجلة. فالحركات السعرية الكبيرة التي تحدث خلال تداول عطلة نهاية الأسبوع في الأسواق الفورية — حين تكون عقود CME الآجلة مغلقة — تخلق انفصالاً بين السوقين. وعندما تُعاد CME للفتح، تُعاد أسعار العقود الآجلة للتسعير لتأخذ حركة عطلة نهاية الأسبوع في الحسبان. ويستهدف المراجحون والمتداولون الخوارزميون هذه الفجوات غالباً، فيضعون أوامر عند مستويات الفجوة توقعاً لعودة السعر لملء المساحة المفتوحة.
كم مرة مُلئت الفجوات
ويوحي التحليل التاريخي بأن أغلبية فجوات CME تُملأ فعلاً على آفاق زمنية متفاوتة — بعضها في غضون أيام وأخرى على مدى أسابيع أو أشهر. لكن هذه ليست قاعدة ميكانيكية. فخلال الاتجاهات الاتجاهية القوية، قد تبقى الفجوات مفتوحة لفترات ممتدة أو تُملأ جزئياً فقط. واتجاه الفجوة يهم أيضاً: فالفجوات الصاعدة (افتتاح الأحد أعلى إغلاق الجمعة) والفجوات الهابطة تتصرف بشكل مختلف في أنظمة السوق الصاعدة مقابل الهابطة.
التعامل مع الفجوات كمستويات مرجعية
استخدم مستويات فجوة CME كنقاط مرجعية لا كمغناطيسات سعرية مضمونة. فهي أداة واحدة بين أدوات كثيرة لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة وفهم بنية السعر التي ينشئها الانفصال بين الأسواق الفورية العاملة على مدار الساعة والساعات المحدودة لبورصات العقود الآجلة التقليدية.
الأسئلة الشائعة
ما هي فجوة CME؟
تتداول العقود الآجلة لبيتكوين على CME بجدول أيام العمل في حين يتداول الكريبتو الفوري باستمرار. فعندما يتحرك بيتكوين خلال عطلة نهاية الأسبوع، تُعاد العقود الآجلة للفتح بعيداً عن حيث أغلقت، فتترك نطاقاً سعرياً غير متداول على المخطط. وذلك النطاق الفارغ هو الفجوة.
لماذا تميل فجوات CME إلى أن تُملأ؟
لأن الفجوة تحدد نطاقاً لم تتداول فيه العقود الآجلة في حين تداول الفوري، فتترك خللاً بين السوقين تميل المراجحة إلى إغلاقه. وهناك أيضاً عنصر يعزّز نفسه: فعدد كافٍ من المتداولين يراقب هذه المستويات لتتجمع الأوامر حولها.
هل تُملأ كل فجوات CME؟
مُلئت معظمها في النهاية، لكن الوقت المستغرق يتفاوت بشكل هائل، من ساعات إلى أشهر عديدة، وبعضها يبقى مفتوحاً لفترات ممتدة. و"في النهاية" تحمل عبئاً كبيراً في تلك الجملة، ولهذا تكون الفجوة أساساً ضعيفاً لتداول مُوقَّت.
كيف ينبغي استخدام فجوات CME؟
كمستويات مرجعية لا كمغناطيسات سعرية. فهي تحدد مناطق قد يجد فيها السعر اهتماماً، وهي مفيدة لتحديد الأهداف أو توقع مكان توقف حركة. ولا تحمل أي معلومة اتجاهية بحد ذاتها ولا تقول شيئاً عن التوقيت.
هل الفجوة تعني أن السعر سينعكس؟
لا. فملء فجوة يعني فقط أن السعر تداول عائداً عبر ذلك النطاق؛ وقد يواصل في الاتجاه نفسه بعدها. والفجوات تصف منطقة غير مملوءة على مخطط عقود آجلة، لا إشارة عن الاتجاه الذي أنشأها.