HỆ SỐ BITCOIN VALUE DAYS DESTROYED (VDD)
Bitcoin Value Days Destroyed (VDD) Multiple là gì?
Biểu đồ VDD Multiple là chỉ báo on-chain quan trọng để xác định các đỉnh và đáy chu kỳ thị trường Bitcoin tiềm năng. Nó so sánh giá trị chi tiêu ngắn hạn với đường cơ sở dài hạn, hoạt động như một thước đo động lực cho hoạt động kinh tế on-chain. Bằng cách phân tích tỷ lệ giữa tốc độ chi tiêu gần đây và hàng năm, các nhà giao dịch có thể đánh giá hiệu quả liệu thị trường đang trở nên quá nóng hay đang trong giai đoạn tích lũy.
Giải thích Biểu đồ BTC Value Days Destroyed: Nó là gì và cách đọc biểu đồ?
Tính VDD: Đầu tiên, giá trị CDD hàng ngày được nhân với giá Bitcoin ngày hôm đó (VDD = CDD * Giá). Điều này điều chỉnh tốc độ chi tiêu thô theo giá trị USD của nó, cho phép so sánh chính xác hơn giữa các kỷ nguyên giá khác nhau.
Tính Multiple: VDD Multiple sau đó được tính bằng cách chia đường trung bình động 30 ngày của VDD cho đường trung bình động 365 ngày của nó. Điều này tạo ra một tỷ lệ cho thấy liệu giá trị chi tiêu ngắn hạn gần đây có cao hay thấp so với mức trung bình hàng năm hay không.
Chỉ báo này làm nổi bật hiệu quả những thay đổi trong hành vi của người nắm giữ dài hạn, được định giá bằng đô la Mỹ.
Giá trị Cao (Đỉnh Thị trường): Khi VDD Multiple tăng lên mức cao, điều đó có nghĩa là giá trị USD của các đồng tiền cũ đang được chi tiêu vượt xa mức bình thường hàng năm. Điều này cho thấy những người nắm giữ dài hạn đang chốt lời đáng kể, làm tăng nguồn cung BTC lỏng trên thị trường. Trong lịch sử, những giai đoạn giá trị chi tiêu cao này trùng với các đỉnh thị trường tăng giá lớn.
Giá trị Thấp (Đáy Thị trường): Khi multiple giảm xuống mức thấp, điều đó gợi ý rằng giá trị USD của các đồng tiền đang được chi tiêu là tối thiểu so với mức trung bình hàng năm. Điều này chỉ ra một thị trường bị chi phối bởi tích lũy và tâm lý nắm giữ mạnh, điều này trong lịch sử xảy ra trong thời kỳ đáy thị trường giảm giá khi niềm tin của nhà đầu tư thấp nhưng tiền thông minh đang tích lũy.
Cách VDD mở rộng khái niệm CDD
Value Days Destroyed (VDD) Multiple mở rộng khái niệm Coin Days Destroyed bằng cách đặt trọng số CDD theo giá mà mỗi coin day bị phá hủy — tạo ra một chỉ số được điều chỉnh theo giá trị đô la. Trong khi CDD đo lường khối lượng được đặt trọng số theo tuổi của các đồng tiền được chuyển, VDD đo lường giá trị đô la được đặt trọng số theo tuổi của những chuyển động đó. Điều này làm cho VDD nhạy cảm hơn với các điều kiện mà cả tuổi đồng tiền lớn và giá cao đều trùng hợp, thường xảy ra gần các đỉnh chu kỳ thị trường lớn.
VDD Multiple so sánh điều gì
VDD Multiple so sánh tổng 30 ngày hiện tại của Value Days Destroyed với mức trung bình 1 năm của nó. Khi tỷ lệ này rất cao, điều đó có nghĩa là một lượng giá trị đô la bất thường lớn đang bị phá hủy so với đường cơ sở lịch sử gần đây — một tín hiệu cho thấy những người nắm giữ dài hạn đang bán mạnh vào sức mạnh ở mức giá cao. Hành vi như vậy là đặc trưng của giai đoạn phân phối gần đỉnh chu kỳ.
Các đỉnh VDD đã trùng với đỉnh giá ra sao
Trong lịch sử, các đỉnh trong VDD Multiple trên 'Vùng Đỏ' đã gần trùng với các đỉnh giá Bitcoin lớn, bao gồm đỉnh năm 2013, 2017 và 2021. Ngược lại, VDD vào 'Vùng Xanh' — nơi multiple ở mức thấp nhất — đã trùng với đáy thị trường giảm giá và sự bắt đầu của các giai đoạn tích lũy.
Vì sao trọng số theo giá lại quan trọng
VDD xây dựng trên CDD bằng cách kết hợp giá, làm cho nó phù hợp hơn cho các nhà đầu tư tính bằng đô la hơn so với số lượng di chuyển đồng tiền thô. Nó hoạt động tốt nhất cùng với các chỉ số hành vi người nắm giữ khác như NUPL, RHODL và MVRV Z-Score để xác định các tín hiệu hội tụ tại các điểm chuyển hướng thị trường lớn.
Câu hỏi thường gặp
Value Days Destroyed là gì?
VDD lấy khái niệm CDD và gán trọng số theo mức giá tại thời điểm mỗi coin-day bị hủy. Trong khi CDD đếm chuyển động của các coin nằm im, VDD tính giá trị bằng đô la mà những chuyển động đó đại diện, khiến các dịch chuyển lớn ở mức giá cao chi phối chỉ số.
VDD Multiple là gì?
Hệ số này so sánh tổng Value Days Destroyed gần đây với mức trung bình dài hạn hơn, biến con số tuyệt đối thành tương đối. Điều đó quan trọng vì VDD tuyệt đối tăng theo giá qua thời gian, còn hệ số vẫn so sánh được giữa các giai đoạn khác nhau.
VDD Multiple cao cho thấy điều gì?
Nó cho thấy các coin nằm im lâu đang dịch chuyển ở mức giá cao với giá trị lớn hơn nhiều so với bình thường, thường được hiểu là những người nắm giữ lâu năm đang phân phối vào lúc thị trường mạnh. Trong lịch sử, các đỉnh trong vùng cao trùng khớp chặt chẽ với những đỉnh giá lớn.
VDD khác CDD như thế nào?
CDD đếm chuyển động của coin chỉ theo thời gian nằm im, nên một dịch chuyển lớn ở giá thấp được ghi nhận ngang với dịch chuyển ở giá cao. VDD bổ sung chiều giá, khiến nó phù hợp hơn với những ai tư duy bằng đô la thay vì bằng số coin.
Có thể dùng VDD để canh thời điểm thoát lệnh không?
Các mức cực đoan của nó trong lịch sử trùng với đỉnh chu kỳ, nhưng trùng khớp không đồng nghĩa với đi trước, và coin nằm im có thể dịch chuyển vì lý do lưu ký chẳng liên quan gì đến việc bán. Tốt nhất nên xem nó như bằng chứng về hành vi của người nắm giữ, cân nhắc cùng các chỉ báo chu kỳ khác.